Family offices en financieel toezicht: wel of geen vergunning nodig?
Family offices en financieel toezicht: wel of geen vergunning nodig?
Bij financieel toezichtrecht wordt meestal gedacht aan banken, verzekeraars, beleggingsondernemingen of betaaldienstverleners. Bij family offices doen zich echter vaak situaties voor die ervoor zorgen dat de Wet op het financieel toezicht (Wft) ook op hen van toepassing is. In dat geval zal bijvoorbeeld sprake zijn van gereguleerde economische activiteiten waarvoor een vergunningplicht geldt. Het verrichten van dergelijke activiteiten zonder vergunning is een overtreding en kan grote boetes van toezichthouders als gevolg hebben. Het is voor family offices dan ook van belang om dit voor te zijn.
Family office en kredietverlening aan consumenten
Het is verboden om zonder vergunning krediet aan te bieden aan consumenten. Dit houdt in dat niet zomaar aan een consument geld mag worden uitgeleend waarmee de consument iets moet betalen. Het komt weleens voor dat een family office geld leent aan een familielid, bijvoorbeeld als het familielid geen toereikende banklening krijgt. Op het moment dat dit bedrijfsmatig (en dus niet incidenteel) gebeurt en je geen vergunning hebt, is dat een overtreding van de Wft. Het is daarom goed om te kijken welke leningen verstrekt worden door de family office of familieleden om te kunnen beoordelen of dit onder de reikwijdte van de Wft valt.
Family office en beleggingsdiensten verlenen
Het is verboden om zonder vergunning beleggingsdiensten te verlenen. Onder het verlenen van beleggingsdiensten vallen veel activiteiten. De activiteiten die het meest voorkomen bij family offices zijn individueel vermogensbeheer, beleggingsadvies en orderremise;
Het is verboden om zonder vergunning beleggingsobjecten aan te bieden. Het komt voor dat family offices goederen van families verkopen, maar wel het beheer van die goederen houden en daar een beheersvergoeding voor ontvangen. Hierbij kan worden aan vastgoedbeheer, hout en kavels grond.
Familie office en het beheren van een beleggingsinstelling
Het is verboden om zonder vergunning beleggingsinstellingen te beheren. Beleggingsinstellingen zijn meestal fondsen. Het komt voor dat een family office geld verzamelt van verschillende individuen en dat investeert conform één beleid, waarbij de individuele wensen van deze personen dus niet meetellen. Deze geldverzameling kan onder omstandigheden worden gezien als een fonds en de family office als de beheerder van dat fonds. Dat zou betekenen dat er een registratie bij de AFM plaats moet vinden of dat een vergunning aangevraagd moet worden.
Het team Financial Regulatory van BDO Tax & Legal helpt u hier graag bij. Wij kunnen u onder meer van dienst zijn met een reikwijdte-analyse, ondersteuning bij een vergunningstraject en het inrichten van de bedrijfsvoering. Neem gerust vrijblijvend contact met ons op.
BDO Family Wealth organiseert daarom op woensdag 20 maart 2024 een Ronde Tafel Sessie Family Offices over ‘Wanneer raak je het financieel toezichtrecht?’. Klik op onderstaande button om hier meer over te lezen.
Ronde Tafel Family offices
Family office binnen de Wft?
De Wet op het financieel toezicht (Wft) kent veel economische activiteiten die een onderneming pas mag verrichten als deze daarvoor een vergunning heeft verkregen van de toezichthouders De Nederlandsche Bank en/of de Autoriteit Financiële Markten. Het verrichten van dergelijke activiteiten zonder vergunning is een overtreding en kan zorgen voor omvangrijke boetes. Hoewel een family office niet snel de indruk van een financiële onderneming geeft, kan een family office alsnog vergunningplichtig onder de Wft zijn vanwege de concrete activiteiten die worden verricht. Het feit dat een family office zich hierbij slechts op een selecte groep – oftewel een familie of verschillende families – richt, doet hier niet aan af. De Wft-activiteiten die een family office kan verrichten zijn kredietverlening, beleggingsdiensten verlenen, het aanbieden van beleggingsobjecten en het beheren van een beleggingsinstelling. Wij lichten dit hierna verder toe.Family office en kredietverlening aan consumenten
Het is verboden om zonder vergunning krediet aan te bieden aan consumenten. Dit houdt in dat niet zomaar aan een consument geld mag worden uitgeleend waarmee de consument iets moet betalen. Het komt weleens voor dat een family office geld leent aan een familielid, bijvoorbeeld als het familielid geen toereikende banklening krijgt. Op het moment dat dit bedrijfsmatig (en dus niet incidenteel) gebeurt en je geen vergunning hebt, is dat een overtreding van de Wft. Het is daarom goed om te kijken welke leningen verstrekt worden door de family office of familieleden om te kunnen beoordelen of dit onder de reikwijdte van de Wft valt.
Family office en beleggingsdiensten verlenen
Het is verboden om zonder vergunning beleggingsdiensten te verlenen. Onder het verlenen van beleggingsdiensten vallen veel activiteiten. De activiteiten die het meest voorkomen bij family offices zijn individueel vermogensbeheer, beleggingsadvies en orderremise;
- De eerste activiteit zal zich voordoen als een afzonderlijk familielid met de family office heeft afgesproken dat de family office het vermogen van het familielid belegt in financiële instrumenten.
- De tweede activiteit doet zich voor als de medewerkers van de family office gericht advies geeft over financiële instrumenten aan afzonderlijke familieleden.
- De derde activiteit kan zich voordoen als de family office regelmatig orders om financiële instrumenten te kopen van familieleden ontvangt en deze orders vervolgens doorgeeft aan een beleggingsonderneming die de financiële instrumenten daadwerkelijk koopt.
Het is verboden om zonder vergunning beleggingsobjecten aan te bieden. Het komt voor dat family offices goederen van families verkopen, maar wel het beheer van die goederen houden en daar een beheersvergoeding voor ontvangen. Hierbij kan worden aan vastgoedbeheer, hout en kavels grond.
Familie office en het beheren van een beleggingsinstelling
Het is verboden om zonder vergunning beleggingsinstellingen te beheren. Beleggingsinstellingen zijn meestal fondsen. Het komt voor dat een family office geld verzamelt van verschillende individuen en dat investeert conform één beleid, waarbij de individuele wensen van deze personen dus niet meetellen. Deze geldverzameling kan onder omstandigheden worden gezien als een fonds en de family office als de beheerder van dat fonds. Dat zou betekenen dat er een registratie bij de AFM plaats moet vinden of dat een vergunning aangevraagd moet worden.
Family office ook binnen de Wtt 2018?
Naast de Wft zijn er ook andere financiële wetten die een vergunningplicht met zich brengen. Eén daarvan is de Wet toezicht trustkantoren 2018 (Wtt 2018). Volgens de Wtt 2018 is het verboden om trustdiensten te verlenen zonder vergunning. Hoewel bij een family office niet snel zal worden gedacht aan een trustkantoor, komt het vaak voor dat family offices trustdiensten verlenen en dus een vergunning als trustkantoor moeten hebben. Een trustdienst waaraan kan worden gedacht bij family office is domicilie plus-dienstverlening, wat inhoudt dat de family office een postadres of bezoekadres ter beschikking stelt en daarnaast aanvullende werkzaamheden verricht, zoals het voeren van administratie of het geven van juridische advies.Wat kunnen family offices doen?
Uit het bovenstaande blijkt dat een family office al snel activiteiten ontplooit die mogelijk kwalificeren als vergunningplichtige activiteiten onder de Wft en Wtt 2018. De vraag of een activiteit kwalificeert als vergunningplichtige activiteit is echter niet altijd gemakkelijk te beantwoorden. Afhankelijk van de waardepropositie van de family office kan worden beoordeeld op welke wijze (voorgenomen) activiteiten georganiseerd moeten worden. Het kan bijvoorbeeld raadzaam zijn specifieke activiteiten in te perken om zo buiten de reikwijdte van de Wft of Wtt 2018 te vallen.Het team Financial Regulatory van BDO Tax & Legal helpt u hier graag bij. Wij kunnen u onder meer van dienst zijn met een reikwijdte-analyse, ondersteuning bij een vergunningstraject en het inrichten van de bedrijfsvoering. Neem gerust vrijblijvend contact met ons op.
BDO Family Wealth
BDO Financial Regulatory is gekoppeld aan BDO Family Wealth. De dienstverlening van BDO Family Wealth is gericht op harmonie en continuïteit voor de familie en hun vermogen. Wij geven adviezen en bieden ondersteuning bij financiële processen met het doel om inzicht te geven, de juiste beslissingen te nemen en complexiteit te reduceren.BDO Family Wealth organiseert daarom op woensdag 20 maart 2024 een Ronde Tafel Sessie Family Offices over ‘Wanneer raak je het financieel toezichtrecht?’. Klik op onderstaande button om hier meer over te lezen.
Ronde Tafel Family offices